江恩看盘 江恩循环理论与江恩回调法则

来源:益盟 2019/10/31 09:07:31

本文主要内容江恩看盘——江恩循环理论与江恩回调法则介绍

 江恩循环理论

 江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。

 江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念,图形化的揭示了市场价格的运行规律。

 江恩认为较重要的循环周期有:

 短期循环:1小时、2小时、4小时、......18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月;

 中期循环:1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年;

 长期循环:20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。

 30年循环周期是江恩分析的重要基础,因为30年共有360个月,这恰好是360度圆周循环,按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8。。。。。。7/8等,正好可以得到江恩长期、中期和短期循环。

 

图82:江恩360度循环递增表示意图

 在上证指数月线图中,可以找到3次以18个月为循环周期的循环。1993年2月最高点1558点至1994年7月低点325点,是一个高点到低点的循环周期,运行18个月;从1994年7月低点325点至1996年1月低点512点,运行19个月,是一个低点到低点的循环周期;从1996年1月低点512点至1997年5月高点1510点,是一个低点到高点的循环周期,运行17个月。这四个循环周期均按照18个月(+或-1个月)的循环周期运行。所不同的是,运行方式不单纯是按照低点到低点或高点到高点的三种方式完成循环。将这三个循环的时间相加,等于52个月,也就是1993年2月高点1558点至97年5月高点1510点,这很可能是一个大级别的高点到高点的完整循环。在这个循环中,包含着三个时间基本相等,运行方向不同的三个阶段,即下跌、盘底、上升的三阶段。以此推论,1997年5月份向后计算52个月,很可能是下一次行情的大顶部。18个月循环周期是江恩36个月循环周期(三年的循环)的二分之一,也是我国股市存在的非常重要的循环周期之一。

 江恩对月循环还特别强调以下几点:

 (1)在重要的市场底部开始计算,三个月后,可能是市场的另一个底部或顶部;再加四个月,可能是市场的另一个底部或顶部。如,上证指数1994年7月创出低点325点,是一个重要底部;7个月后至1995年2月,上证指数运行至524点的低点,是上证指数的另一个重要底部。

 (2)在上升的趋势中,调整一般不会超过两个月,到第三个月,市场将见底回升。如,1996年1月上证指数从低点512点,展开了一轮大牛市行情;直至1997年5月1510点为止,中途进行了三次调整,每次调整均为两个月,第三个月开始恢复升势。它们分别是1996年4月开始调整,6月恢复升势;1996年7月开始调整,9月恢复升势;1996年12月开始调整,1997年2月恢复升势。

 (3)在极端的情况下,市场可能只调整2—3周。在这种情况下,市场可能连续上升12个月,每个月的底部均比上个月的底部高。如:1996年11月,上证指数只调整了两周,即恢复了升势;1996年上证指数从1月开始上涨,一直涨到12月。

 (4)在大牛市中,如出现下跌趋势,可能只运行3—4个月,随后市场将重转升势。

 (5)在大熊市中,一波反弹只能维持3—4个月,然后再调头继续下跌。

 10年循环周期也是江恩分析的重要基础,江恩认为,十年周期可以再现市场的循环。例如,一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后,反之,一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。同时,江恩指出,任何一个长期的升势或跌势都不可能不做调整的持续三年以上,其间必然有三至六个月的调整。因此,十年循环的升势过程实际上是前六年中,每三年出现一个顶部,最后四年出现最后的顶部。

 上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系,如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来,为正确预测股市走势提供了有力的工具。

 江恩回调法则

 回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动。回调理论是江恩价格理论中重要的一部分。

 根据价格水平线的概念,50%、75%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。

 举个例子说,某只股票价格从40元最高点下降到20元最低点开始反转,价格带的空间是40元减去20元为20元。这一趋势的50%为10元,即上升到30元时将回调。而30元与20元的价格带的50%为5元,即回调到25元时再继续上升。升势一直到40元与20元的75%,即35元再进行50%的回调,最后上升到40元完成对前一个熊市的100%回调。

 那么,如何判断峰顶与峰底呢?江恩认为一年中只做几次出色的交易就可以了,为此,需要观察以年为单位的价格图,来决定一年中的顶部与底部,然后才是月线图、周线图和日线图。

 江恩50%回调法则是基于江恩的50%回调或63%回调概念之上。

 江恩认为:不论价格上升或下降,最重要的价位是在50%的位置,在这个位置经常会发生价格的回调,如果在这个价位没有发生回调,那么,在63%的价位上就会出现回调。

 在江恩价位中,50%、63%、100%最为重要,他们分别与几何角度45度、63度和90度相对应,这些价位通常用来决定建立50%回调带。

 投资者计算50%回调位的方法是:将最高价和最低价之差除以2,再将所得结果加上最低价或从最高价减去。当然,价格的走势是难以预测的,我们在预测走势上应该留有余地,实际价格也许高于也许低于50%的预测。

 江恩投资实战技法适合于各种时间尺度的图表,包括5分钟图、日线图、周线图、月线图和年线图。

 经过观察大量的图表,可以看到以下江恩法则的存在:

 1 价格明显的在50%回调位反转;

 2 如果价格穿过50%回调价位,下一个回调将出现在63%价位;

 3 如果价格穿过63%回调价位,下一个回调将出现在75%价位;

 (4)如果价格穿过75%回调价位,下一个回调将出现在100%价位;

 (5)支持位和阻力位也可能出现在50%、63%、75%和100%回调重复出现的价位水准上。

 (6)有时价格的上升或下降可能会突破100%回调价位。


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