股票交易形态金字塔

来源:益盟 2019/09/29 09:53:03

股市的走向总是具有一定的连续性,当上涨来临时往往会持续一段时间,有时候几天、几周,长的则会几个月、几年。上涨周期短,是短线上涨行情,上涨周期长,一般就成了牛市行情。下跌时也是这样的。这种股价走势的连续性中间会出现反复,比如上涨过程中会出现回调,而下跌过程中则会出现反抽。

除了走势的连续性外,股票价格走势还往往会呈现出一定的对称性,比如股价上涨了3个月,见顶后,可能也会跌3个月。股价跌了两年后,由熊转牛后也可能会涨两年。甚至于在一次大级别的股价轮回中,股价从起点一路上涨最后又跌回了原点,或者股价从原点一路下跌但最后又涨回了原点。

将股价运行过程中的连续性和对称性结合在一起,实际上股价走势就构成了一个金字塔模型。股价经过一波大涨后回到原点,是塔尖向上的金字塔模型;而股价经过一波大跌后回到原点,则是塔尖向下的金字塔模型,或者也可以称之为倒金字塔模型。这也说明这一模型与股价运行规律同样存在着惊人的相似之处。


图9-2 股价形态金字塔模型图


认识了股价走向与图形的共同规律,我们就应当做到“顺势而为”。在金字塔的顶端左面,斜面向上,主要是爬向顶峰的过程,也是股价上涨的过程,此时我们要做多;而当股价到了金字塔的顶端,则会进入金字塔的右边,斜面向下,此时我们则要做空,以轻仓或者空仓应对。

我们看一下浦发银行的实际走势(如图9-3所示)。这是浦发银行自上市以来的月K线图,从1999年上市后便一路走低,直到2005年才见底走出牛市行情。从连续的K线轨迹中我们能够看到,该股在下跌的过程中构筑了多个倒金字塔,而在股价由熊转牛后的上涨过程中,每次亦会构筑出金字塔模型。




图9-3 浦发银行月K线图(1999。11~2011。1)


股票的走势虽然如同随机漫步,但依然会有一定的连续性,所以下跌过程中的每次反弹以及上涨中的每次拉升,都对应着不同大小的金字塔模型。模型越大,波段越大,获利空间也就越大。看透了图形的运行轨迹,就能顺着模型去操作。在正金字塔模型中,参与塔顶左段的做多,当构筑塔顶后坚决离场。而在倒金字塔模型中则要注意,每次走完塔的右坡后很可能就结束了短期的反弹,这里是离场点,而开始构筑右坡时才是参与点。倒金字塔的操作模式与正金字塔的操作模式存在较大差别,这一点大家要特别注意。


在倒金字塔模型中,则需要反向操作。当股价处于构筑倒金字塔顶峰前的左部时,做空;当进入右部区域时,则做多。

当局者迷,旁观者清。我们每次回顾历史的时候都会发现,实际上股价过去的走势都是非常具有规律性的,但为什么当时参与其中的我们却总是一错再错执迷不悟呢?这是我们没有从市场中跳出来看市场的缘故。比如我们看浦发银行过往的走势,在熊市行情中,下跌中的每次反弹都对应着一个倒金字塔,虽然图形的大小各有不同,但基本上每一次都是一个完整的倒金字塔模型。而倒金字塔构筑完成后又继续跌,我们之所以每次都在反弹结束了才去买入,结果只有死路一条,是因为这本身就与前面所说过的金字塔操作模型是反向的,是违背自然规律的。

同样,明明上涨已经结束,明明金字塔顶端已经耸立在云霄,明明已经进入了金字塔的左坡,投资者还总是想着“下跌只是反弹、洗盘只为更高”,这就是自欺欺人了。如果你过去也经常自欺欺人,希望你能接受批评,让自己长长记性,以后不要再犯这种简单的、常规性的错误。

我们每个人想必都曾坐过“滑梯”,把金字塔想象成滑梯,这样你就会明白,为什么股价见顶后跌得总是那么快。我们上滑梯的时候一般是从“台阶”走上去,一级一级的台阶使得我们能够稳住上升空间并继续上升,而当我们从顶部开始往下滑的时候总是感觉很快。这样你就会明白,股市从来都是涨难跌易。在金字塔模型中,对下坡风险的敬畏一定要高于对上坡的期待。


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